要点：在上个季度，微软新增了24个数据中心。 当地时间10月28日，微软在盘后公布了2027财年第一财季（截至9月30日）的财报。 财报显示，该财季微软营收为923亿美元，同比增长19%。净利润为366亿美元，按美国通用会计准则（GAAP）计算增长32%。受财报表现影响，微软股价盘后上涨了2.9%。 微软董事长兼首席执行官Satya Nadella（萨蒂亚·纳德拉）表示：“通过帮助企业构建并掌控自身的智能，并通过保障智能体的安全与可靠赢得信任，我们正在将创新转化为各行各业日益增长的应用和实际影响。” 这一业绩披露是微软调整财报披露结构后发布的首份财报。微软从此前的三个报告部门（生产力和业务流程、智能云、更多个人计算）改为两个部门：“智能体
要点：微软的自愿离职方案早有铺垫。 当地时间10月26日，微软宣布推出自愿离职方案（VEO）。 据了解，该计划面向加拿大、印度、英国和美国团队中职级在70级及以下的符合条件的员工。微软表示这是一个有时间限制的自愿项目，为符合条件并选择离开的员工提供财务支持和职业规划资源。此外，有消息称约有6万名员工符合资格，约占微软22.3万名员工规模的27%。 微软的自愿离职方案早有铺垫。今年7月，微软表示4月推出的自愿退休方案有超过30%的符合条件的员工选择参与，未来将继续探索类似方式。 微软执行副总裁兼首席人力官Amy Coleman（艾米·科尔曼）表示，自愿离职方案反映了公司在变革方式上的一个重要演变，即创造更大的灵活性。这一计划建立在今年早些时
要点：对于《倡议书》，有网约车司机反馈称“如果落实就非常好了”。 继《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》发布后，新就业形态劳动者的权益保障迎来新进展。 10月22日，美团、淘宝闪购、顺丰同城、中通快递、曹操专车、T3出行和滴滴出行等7家平台发布了《关于携手推进新就业形态人员参加基本医疗保险的联合倡议书》（以下简称“《倡议书》”），计划从五个方面维护新就业形态人员医疗保障权益。 平台责任明确化 《倡议书》显示，平台将从五个方面推进新就业形态人员医疗保障的落地。 一是主动担当，支持参保，把参保关爱融入日常管理。二是鼓励参保，提升保障。面向平台从业人员开展职工医保政策宣传和参保引导，依法合规探索“个人缴费+平台补贴”等缴费方式。三是优
要点：今年双11将有多个快递高峰。 “付尾款那天，我们通宵值班收件。”一位快递网点负责人表示，随着双11开启，快递业迎来双11首波高峰。 相关从业者表示今年双11将有多轮高峰，为此进行了多项准备。此外，从数据看今年双11消费趋势和快递业的科技含量发生了变化。 第一波高峰已经到来 据云仓反馈，今年双11将有多个快递高峰。 极兔云仓河南负责人冯胜利对第一财经记者表示，云仓在10月21日已经迎来首波集中发货高峰，预计大促期间最大高峰为日常订单的3倍，特定品类可达日常订单的5倍。跟去年同期相比，今年揽收单量增长近50%。“我们主要依据和合作客户四年的双11活动预测今年双11的单量变化，同时我们在仓储规划、人效轮值、发车调度等方面已经提前做好了弹性
要点：此前，IBM股价因二季度业绩不达预期暴跌。 当地时间10月21日，IBM在盘后发布第三季度财报。 财报显示，IBM第三季度的营收为171亿美元，同比增长5%。归母净利润为21.9亿美元，同比增长25.6%。 分业务看，软件业务营收78亿美元，同比增长8%，其中混合云（Red Hat）增长11%。IBM CFO Jim Kavanaugh（詹姆斯·卡瓦诺）在电话会议中提及了延后交易对本季度业绩的贡献。他表示，由于有几十笔延后交易，第二季度软件业务未达预期的交易约有4亿美元，IBM在第三季度完成了其中的三分之二。同时，考虑到第三季度软件业务的表现，IBM对全年前景的信心有所增强，预计全年软件业务增长率约为7%-8%。 此外，第三季度IB
要点：亚马逊自2015年开始布局芯片。 当地时间10月19日，亚马逊推出了工具TorchNeuron，使得开发者只需更改一项配置就能将已经编写的PyTorch 代码在亚马逊的AWS Trainium芯片上运行。同时，亚马逊计划10月20日在北美PyTorch 大会上发布TorchNeuron的开源版本。 TorchNeuron 的早期用户覆盖实时语音、分子设计等领域，包括语音AI初创公司Cartesia。 亚马逊称此举是为了给开发者真正的选择权，当开发者可以无代价地在不同芯片间切换时，芯片制造商就必须努力赢得开发者的青睐，而开发者则从更低成本和更快迭代中受益。外界认为降低迁移成本有机会在英伟达的CUDA软件生态上打开一个缺口。 对于这项工
要点：从实际意义看，《办法》将为新就业形态劳动者保障的完善提供更有力的支持。 对骑手和司机来说，保障不是文件里的名词，而是每月到账的700多元养老补贴，是凌晨5点别把8次拒单额度用完，是导航不会带着人绕高架、绕河流。 近期，《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》（下面简称“《办法》”）发布后，多数新就业形态劳动者对保障内容和进展高度关注，平台也纷纷回应。从个体冷暖到制度回应，新就业形态保障正迈入普惠、规范的新阶段。 第一财经记者近期采访了多位骑手和网约车司机，多数新就业形态劳动者表示观察到行业的进展，同时也有更多期待。 骑手和司机：希望进一步完善保障 上海某配送站点队长蒋海龙对第一财经记者表示，养老保险方面，他所在的小队年轻骑手参
要点：微软加快了自研芯片的进程。 “今天我们宣布迄今为止在自研芯片上最大的一笔押注。”当地时间10月12日，微软董事长兼首席执行官萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）在社交媒体上公布了微软自研芯片的最新计划。 微软表示Azure Maia 200现已投入生产，并且发布最新芯片Azure Maia 300。同时，微软公布新的部署计划：从2027年开始将把Azure Maia系列扩展至数吉瓦级规模部署，使Maia成为微软产品和服务的主要推理系统。 受这一消息影响，微软股价当天上涨1.14%至541.15美元，市值重回4万亿美元。 从微软公布的进度看，Maia 200目前已投入使用，服务于包括Microsoft Copilot在内的微软
要点：和中东市场相比，巴西市场更加复杂。 “这个市场长远来看有巨大价值，值得深耕。”今年3月，美团CEO王兴在内部沟通会上谈及巴西市场时表示，美团不应全面铺开投入，而应选择合适的地点，打磨清楚业务模型后再逐步扩张。 半年后，美团旗下外卖平台Keeta宣布在巴西新增21座城市，业务从圣保罗州进一步向内陆延伸。 进入巴西市场一年后，这家中国外卖平台正在扩大覆盖范围，但扩张并不意味着竞争难题已经解决。在业内看来，本土外卖平台iFood仍占据较强的市场地位，Keeta需要在争夺商家供给和消费者的同时，找到可持续的增长模式。 一年后的市场拓展 Keeta在巴西的业务扩张经历了一段调整期。 2025年10月，Keeta首先在圣保罗州的桑托斯和圣维森特
要点：10月1日至7日，累计全社会跨区域人员流动量预计21.44亿人次，日均3.06亿人次，同比增长0.7％。 国庆长假中，“全世界都知道中国人放假了”的话题登上热搜，奔赴各地成为国人假期的选择。 交通运输部数据显示，10月1日至7日，累计全社会跨区域人员流动量预计21.44亿人次，日均3.06亿人次，同比增长0.7％。从出行平台数据看，这个假期国人出行的选择更加多元化。 人们选择去得更远 滴滴数据显示，今年“十一”期间，国内滴滴打车订单数同比增长7%。异地打车需求较平日增长54%。 据T3出行数据，9月25日至10月7日期间，用户整体打车出行热度高涨，在9月25日、9月30日迎来两波出行高峰。异地出游热度尤其旺盛，用户前往火车站、机场的
要点：分析师认为，融合可打通线上订单、降低制度成本、提升运力效率。 “最近打了一个快车，发现是出租车接单的。”近期，有网友表示，打快车时接单的是出租车，结算也以平台的快车固定价计算，而非过去的打表计价。 从趋势看，今年以来多地在推进出租车“巡网融合”，通过“一车双价”“一考双证”的模式加速出租车的线上化。 多地鼓励巡网融合 今年以来，多个城市加快了“一车双价”的实施。 《吉安市网络预约出租汽车经营服务管理实施细则》于9月20日正式施行，其中第十四条鼓励巡游出租汽车（以下简称巡游车）使用互联网技术开展经营活动，促进巡游车、网约车融合发展。举措包括巡游车实行“一车两价”（即巡游揽客打表计费，网约订单按网约车平台计价规则计费），以及“一考双证”
要点：假期变长，人们的出行半径随之大幅拉长。 “长线出游”成为今年国庆假期出行的关键词。 假期变长，人们的出行半径随之大幅拉长。不少用户采取“请3休13”的拼假方式凑出超长假期出游，带动租车、旅游数码产品等消费升温。 长线游火爆 这个假期，长线游升温明显。美团发布的数据显示，飞行距离超过2000公里的长线机票预订量同比增长76%，占比超过四分之一；预订两个及以上目的地的机票用户同比增长70%。 滴滴租车预订数据显示，拼假长线游、异地落地自驾、西部环线深度慢游成为长假出行的新风向。今年假期租车预订周期相比往年显著提前：自8月中旬起，长假租车预订量就已快速增长，最早一笔跨双节的租车订单在3月底即被锁定；超过27%的用户选择提前15至20天预订
要点：哈啰顺风车预测，双节期间平台顺风车发单需求将达到8000万单，较去年同期增长约30%。 提前出发、长线旅行成为今年中秋、国庆双节假期出行的关键词。 第一财经综合多个出行平台的数据，今年中秋、国庆假期网约车、顺风车等出行需求旺盛。同时，今年中秋和国庆假期相隔仅三天，部分用户通过“请3休13”拼假延长连续休假时间，预计将使国庆跨城出游提前开启。 已有游客在路上 节假日的用户需求明显上涨。滴滴数据显示，中秋和国庆期间，滴滴打车需求预计比平日分别上涨13%、21%；异地打滴滴需求更强劲，分别上涨23%、55%。 节前，网约车司机已经感受到用户旺盛的出行需求。杭州网约车司机原师傅对第一财经记者表示，“最近几天去机场、火车站的订单明显增加，场站
要点：微软游戏业务仍在持续进行重组瘦身，计划在2027财年裁减约3200名员工以应对利润率低、主机销量下滑及核心业务衰落等困境。 微软游戏业务的瘦身仍在继续。 当地时间9月22日，微软旗下Xbox宣布将在Halo Studios、第一方工作室以及Xbox管理层和中央职能部门中裁撤268个岗位。Xbox表示，这一举措是为了减少业务部门数量、整合已经密切合作的团队以及集中公司的发行专长，以此加强游戏系列和游戏产品。 上述举措是7月Xbox宣布的重组计划的一部分。7月6日，Xbox新任CEO Asha Sharma宣布将启动Xbox历史上规模最大的重组：在2027财年期间裁减约3200名员工，其中包括7月6日裁减的1600名员工。四个工作室也
要点：在学者看来，骑手的保障路径逐步明晰。 骑手保障在增加的同时，落地情况受到关注。 新就业形态人员职业伤害保障（简称“新职伤”）自2022年开始试点，去年7月扩展到全国17个省市，今年7月向全国铺开。 骑手保障的实际落地情况究竟如何？ 第一财经记者近日多方采访骑手、平台和专家，了解到现阶段实际赔付中还存在一些堵点。如何让骑手获得更好的保障、更顺利地理赔，是平台和行业需要持续优化的方向。 实际赔付问题多 第一财经记者搜索发现，裁判文书网有关“新职伤”文书超过600篇。 根据记者梳理，理赔争议主要聚焦在“新职伤”认定范围、“新职伤”与商业险理赔范围等方面。 张家港市司法局去年10月披露的一起案例显示，某骑手订单结束后返回时发生交通事故，诊断
要点：速度不仅仅是一个履约指标，它也是一种获客策略。 亚马逊再次为物流服务进行投入。 近期，亚马逊宣布调高运营员工的时薪，同时有消息称亚马逊计划扩展当日达履约中心。即将到来的购物旺季，以及通过配送速度促进用户转化都成为了零售平台持续投入物流的原因。 备战旺季 当地时间9月16日，亚马逊宣布涨薪，符合条件的员工每小时工资增加1美元，让全职核心运营员工的最低起薪提高到每小时20美元，平均工资接近每小时24美元。据了解，亚马逊运营网络的员工包括入库、拣货、包装、分拣和发货等岗位。 在外界看来，此举一方面是为了即将到来的购物旺季做准备。亚马逊在9月14日宣布Prime会员大促将在10月6日至7日举办。此外，“黑五网一”（感恩节后的大促）、圣诞购物
要点：周枫认为安全问题具有阶段性特征，随着行业成熟将逐步解决。 “我同意黄仁勋的观点，AI带来的风险是可控的。”对于近期业内热议的AI安全问题，网易有道CEO周枫对第一财经记者表示。 在他看来，尽管AI具备较强的自主能力，但系统的最终部署仍需由人来完成，这构成了第一道防线。 同时，周枫认为算力门槛对AI有限制，“实施诸如攻击其他系统网站等恶意行为需要巨大的算力支持，而拥有此类算力的公司极少，因此只要这些头部公司处理好内部安全，大规模失控的风险较低。”此外，周枫认为安全问题具有阶段性特征，随着行业成熟将逐步解决。 近期有企业已经发布人工智能行为准则，周枫表示，越是前沿的模型，越需要重视潜在的各种可能性，公司会积极思考并及时处理中间环节可能出
要点：微软认为模型应该有“边界感”。 在AI安全问题上，微软快速给出了反应。 当地时间9月14日，微软发布了名为《人文主义人工智能行为准则》的文件，阐述微软MAI模型的预期行为与价值观。 微软在该行为准则中点出了一个前提，即人比AI更重要。技术的目的是推进人类文明，加速人类繁荣，这也是微软对AI的意图和期望。 技术该如何推动人类繁荣？例如在增加人类能动性并改善判断力方面，微软认为AI应帮助人们增强理解、决定、行动和体验的能力。它应赋能人们，增强他们反思、计划、从事有意义工作、发展自己的目标或身份，并为自己的决定承担责任的能力。它不应取代个人成长，尤其是当活动的主要目的是学习或发展时，它不应左右用户自身的价值观，也不应替代个人对其选择的自主
要点：整体看，顺风车行业的规模依然在增长。 顺风车行业悄然发生了变化。 近期，有平台表示出行服务行业竞争加剧导致顺风车平台服务减少。而从司机反馈看，接单平台也有了变化，行业格局正在改变。 司机感受到平台单量变化 嘀嗒出行上半年财报显示，上半年收入为1.65亿元，同比下降42.3%。净亏损为6230万元，去年同期净利润为1.34亿元。从亏损原因看，嘀嗒出行的亏损主要来自于主营业务收入的下滑。财报显示，包括顺风车、出租车在内的出行业务收入从2025年同期的2.77亿元减少42.1%至今年上半年的1.6亿元，嘀嗒出行表示收入下滑主要是由于出行服务行业竞争加剧导致顺风车平台服务减少，致使完单量下降。 司机也感受到平台单量的下滑。资深顺风车车主董师
要点：2027财年第一季度Azure业务在固定汇率下收入预计增长44%至45%。 当地时间9月2日盘后，微软宣布调整财报披露方式。从2027财年（2026年7月1日）开始，微软将从此前的三个报告部门（生产力和业务流程、智能云、更多个人计算）改为两个部门：Agents and Infra（智能体和基础设施）与Devices and Consumer（设备和消费者）。 微软董事长兼首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）表示，AI代表了技术和业务的深刻变革，在模糊产品之间界限的同时重塑了商业模式。为了反映这一变化并向投资者提供更高的透明度，微软更新财务报告结构，以匹配业务的运营方式、资源配置方式以及未来发展方向。 智能体与基础设
要点：Uber在今年加强了与多个自动驾驶公司的合作，包括多家来自中国的公司。 当地时间9月2日，出行以及配送平台Uber的CEO达拉·科斯罗萨西（Dara Khosrowshahi）发布了全员信，宣布组织架构进行调整。 达拉·科斯罗萨西表示，随着公司逐步发展，面临层级更多、协调工作更烦琐、所有权更分散的问题。某些情况下，一些在公司规模较小时行之有效的组织架构，在如今的规模下已不再适用。为此公司计划精简层级、简化团队结构、优化全球布局战略，缩减约10%的团队规模。 他同时提及，公司扩大了管理者的管理幅度，特别是在仅有1至2名直接下属的“微型团队”中削减了管理层级，同时微型团队的数量减少了近50%。 据Uber今年2月发布的年度报告，截至20
要点：美团称随着行业竞争趋于理性，叠加二季度旺季效应，公司各项业务恢复稳健增长。 8月28日，美团（3690.HK）发布2026年第二季度业绩报告。二季度美团实现收入1046亿元（人民币，下同），同比增长14.4%。净利润为21.6亿元，同比增长490%。美团一季度净亏损为68.3亿元，环比实现扭亏为盈。 美团表示，随着行业竞争趋于理性，叠加二季度旺季效应，公司各项业务恢复稳健增长，经营利润环比由负转正。 分业务看，核心本地商业分部收入同比增长10.1%至715亿元，美团表示增长得益于即时配送业务的盈利能力显著提升，经营利润率转正至7.9%，同比及环比均有所改善。核心本地商业的配送服务收入增加13.1%至268亿元，恢复同比正增长，主要是
要点：AI工具在跨境卖家多个工作环节中成为了提高生产力的必备品。 从试水到深度使用，AI工具已经成为跨境商家必备的生产工具。随着AI在跨境电商工作环节的参与度逐渐加深，平台随之修改了相关条例。 8月，亚马逊针对商家使用AI工具生产素材发布了新规。亚马逊表示，如果商品主图、副图、视频或A+内容（Amazon A+ Content）里，包含AI生成的逼真人物，商家上传前需要先给图片/视频加一个元数据标签。亚马逊称为遵守近期出台的相关法规，要求对含AI生成人物的内容进行披露标注。 除了亚马逊，TikTok Shop此前发布了AI生成内容限制与合规要求，表示若内容完全或主要由AI生成/修改，应进行标注。同时不得使用AI改变商品外观（尺寸、颜色、功
要点：不仅是股权增值，亚马逊对AI公司的投资还带来了订单。 当地时间8月11日，亚马逊宣布OpenAI的网络安全模型Daybreak Red和Daybreak Blue已面向符合条件的Amazon Bedrock的用户开放。 这两个新模型都是OpenAI的网络防御计划Daybreak的一部分。其中，Daybreak Red提供对GPT-5.6 Cyber的访问权限。Daybreak Blue提供对包括 GPT-5.6 Sol 在内的前沿通用模型的访问，并配备了针对防御性网络安全工作而优化的安全防护措施。 而在8月10日，OpenAI宣布正在扩展Daybreak，新增两个访问权限级别。 两个网络安全模型的上线延续了双方此前的合作。今年2月，
要点：经历几次台风天，站点和骑手对台风天气的应对更加熟练。 8月10日，中央气象台发布天气提示。未来三天，随着台风“白海豚”深入内陆，浙江、上海、江苏、安徽、湖北、河南、河北等地将有持续性大范围强降雨，局地有特大暴雨，部分地区并伴有短时强降水、雷暴大风等强对流天气。 台风天气下，即时配送和快递的顺畅度将受到影响。第一财经了解到，为应对“白海豚”，受影响区域的外卖平台和快递公司都为台风天的配送工作进行了准备。 骑手：单子多了 上海市宝山区的美团骑手蒋海龙对第一财经记者表示，他所在的站点根据台风严重程度动态调整运营状态。8月9日一度因天气恶劣暂停配送以保障安全，情况好转后恢复运营。8月10日，网点正常运行。 骑手观察到，目前所在区域的公共交通
要点：从过往案例看，加微信送手表的套路早已存在。 “现在的诈骗电话都这么卷”！ 有用户发帖表示，近日接到了标记为“园通快送”的来电。这类电话自称要回馈圆通老客户，需要添加微信送手表，令用户防不胜防。 第一财经搜索发现，不少用户在近期接到了类似电话，对方自称是快递客服并希望添加用户的微信免费送手表。对此，相关专家表示，这是较为典型的电话诈骗。 升级的老套路 从反馈看，接到这类电话后用户大都保持了理性。 有用户表示，一般接到诈骗电话会直接拒接，这次虽然接听了电话，但没等对方说完就挂了电话，仅接通了6秒。还有用户直接没有接通电话。 虽然上述用户并没有因此遭受损失，但也感叹现在的诈骗电话不断升级，“第一眼真看成圆通快递了。” 上述事件中有两项重点
要点：左手投资右手自研。 微软向OpenAI投入的百亿美元能带来多少收益一直是外界关注的话题。 近日，微软向SEC最新递交的文件显示，2026财年（截至6月30日）微软从与OpenAI的商业协议中获得了241亿美元收入，这部分收入包括投资的收益分成。同时，截至6月30日，微软对OpenAI的应收账款达到60亿美元。 变化关系中的收益 本次收益披露受到广泛关注，原因在于OpenAI所带来的收入在微软人工智能业务收入中占比较高。 此前在2026财年第三财季的业绩披露中，微软董事长兼首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）表示，公司人工智能业务年化收入超过370亿美元，同比增长123%。照这一增长率，2026财年微软人工智能业务的
