要点：已公布第三季度业绩或业绩预告的国产AI芯片厂商中，营收增长是主旋律。 10月28日，摩尔线程（688795.SH）发布2026年第三季度财报。该季度摩尔线程营收15.5亿元，同比增长1773.9%，环比增长55.4%；净利润4926万元，扣非净利润2007.2万元，均同比扭亏。 今年前三季度，摩尔线程营收32.9亿元，同比增长319.1%，净利润3769.7万元，扣非净利润-1.31亿元。就营收增长原因，该公司表示，AI企业对算力及全功能GPU需求强劲，公司产品在互联网及云服务商、运营商及智算中心等AI算力基础设施中落地。 不过，虽然今年前三季度摩尔线程净利润转正，但经营活动产生的现金流量净额-33.09亿元，现金及现金等价物净增加
要点：营收和营业利润都超过此前市场预期。 10月28日，SK海力士（000660.KS）发布2026年第三季度财报，该季度营收104.6155万亿韩元（约人民币5220亿元），同环比分别增长328%、32%；营业利润83.3338万亿韩元（约人民币4158亿元），同环比分别增长632%、38%；净利润39.7756万亿韩元（约人民币1984亿元），同比增长216%，环比减少58%。 该季度营收和营业利润均创SK海力士史上季度最高纪录，季度营收首次突破100万亿韩元，营收和营业利润都超过此前市场预期。该季度营业利润率则为80%，净利润率为38%。 据该公司介绍，该季度DRAM（动态随机存取存储器）业绩增长有HBM4（HBM为高带宽内存）出货
要点：华强北商家表示，近期高端消费级显卡的价格每天实时变动，报价只对当下有效。 AI数据中心持续渴求算力，在大众消费市场，近期则出现了高端消费级独立显卡的疯狂涨价。 10月26日，第一财经记者走访深圳华强北了解到，多款英伟达高端消费级显卡近期价格变动颇大，价格已高企。 这些高端消费级显卡面向游戏玩家等用户。据多名华强北商家反馈，目前英伟达RTX5060显卡售价4000元左右；RTX5070显卡售价8000元左右，部分已达到9000元以上；RTX5090D售价3万元左右；RTX5090价格已经涨至5万元以上。 “RTX5060这两天价格都在涨。两个星期前还卖3000元左右，这两天就站上4000元了，而两个多月前才卖2000多元。”一名商家称
要点：Muse的出圈与Mera利用旗下其他产品推广新应用、实现用户规模快速增长的能力密切相关。 DeepSeek开源推理框架并披露账本 10月20日，DeepSeek宣布开源推理框架DeepInfer，这是支撑DeepSeek大模型高吞吐、低延迟线上推理服务的核心技术，这一开源对AI行业意义重大。不过，比开源更受关注的是，在同步发布的技术报告中，DeepSeek公布了集群服务的吞吐和关键收入数据。DeepSeek提到，基于这一推理框架，团队已实现DeepSeek V4.1 Flash的高吞吐、低延迟大规模推理服务。目前单一集群的服务吞吐是155万亿tokens（词元）/天，整体收入是每卡每小时38美元（按谷价）。 【点评】行业分析认为，开
要点：10月23日晚间，AI芯片厂商寒武纪（688256.SH）发布第三季度财报。该季度寒武纪营收35.31亿元，同比增长104.47%，净利润14.04亿元，同比增长147.74%。该季度寒武纪营收和净利润都创上市后的单季度历史新高。 今年前三季度，寒武纪营收95.26亿元，同比增长106.76%，净利润37.15亿元，同比增长131.49%。寒武纪称，营收同比增长主要是因持续拓展市场，助力人工智能应用落地。 今年第二季度，寒武纪营收31.11亿元，同比增长75.9%，净利润12.98亿元，同比增长90%，营收和净利润环比增长幅度分别为7.8%和28.1%。第三季度，寒武纪营收和净利润同比增长幅度比第二季度更大，营收和净利润环比增长幅度
要点：英伟达CEO黄仁勋判断2029年内存供应过剩的可能性不大。 10月23日收盘，长鑫科技（688825.SH）涨7.93%，市值2.91万亿元，市值增加2138亿元。虽然仍排A股市值榜第三，市值尚未回到3万亿元以上，但已是近段时间股价呈现颓势后的明显反弹。 消息面上，尽管过去一周多只内存股因供过于求、需求疲软的担忧而遭遇抛售，但当地时间10月22日，英伟达CEO黄仁勋在德国接受采访时表示，2029年内存供应过剩的可能性不大。他表示，内存总能越用越多，HBM（高带宽内存）未来多年都会被使用。 英伟达的内存供应商包括三星电子、SK海力士和美光科技。对于是否计划与长鑫科技合作，黄仁勋表示，英伟达持开放态度，公司与中国企业合作，几乎全世界的供
要点：中际旭创称，光互连占全球AI资本开支的比重有望由约5%长期提升至10%及以上。 近期多只光模块个股股价波动下跌后，10月23日午间，A股5只光模块个股发布公告，披露近期生产经营情况。 光模块概念股“易中天”中，中际旭创（300308.SZ）称，公司生产经营正常，供应链稳定，产能利用率充足，订单需求强劲。天孚通信（300394.SZ）称，公司生产经营秩序正常，在手订单充足，内外部经营环境未发生重大异常变化。新易盛（300502.SZ）则称，生产经营有序开展，在手订单充足，1.6T光模块已进入持续放量阶段，预计出货节奏加快。 展望未来，中际旭创预计，下游需求将保持高景气，海外主要客户订单已下至2027年，高端光模块需求保持快速增长，下一
要点：发售当天早上的实际加价与此前电商平台上显示的溢价差距颇大。 10月23日，苹果首款折叠屏手机iPhone Duo发售。这款手机此前在电商平台上挂出的价格，加价可达几千元。然而，第一财经记者从深圳线下门店收货的黄牛处了解到，发售当天实际加价已明显缩水。 上午9点左右，根据黄牛报价，iPhone Duo 512GB和1TB存储版本均加价1500元左右，而2TB版本仅加价几百元。一名黄牛动态报价称，2TB版本加价700~800元。 对于iPhone Duo最低存储容量256GB版本，不同黄牛态度不同，有的明确表示不收，有的加价1400元收货。 现场询价情况与此前iPhone 18 Pro系列发售时不同，当时不少黄牛都能现场给出iPhone
要点：美光科技总裁兼首席技术与产品官称，美光研究了4F² 20年，认为这个方向没有可行微缩路径。 美光科技（MU.O）在当地时间10月21日召开的技术研讨会上，回应了一些外界近期关心的问题。 在DRAM（动态随机存取存储器）架构上，长鑫存储本月早些时候推出4F²。该架构据称单位面积晶体管数量可比目前主流的6F²架构更多，且一定程度摆脱了工艺瓶颈，推出后受到海外关注。 此次美光科技总裁兼首席技术与产品官Scott DeBoer（斯科特·德波尔）回应称，美光将沿着6F²路径并开发3D DRAM，不做4F²，理由是复杂度与成本上升。美光研究了4F² 20年，认为这个方向没有可行微缩路径，沿着这个方向没有实际收益。 “关于什么在驱动DRAM的
要点：扩产的消息，意味着在近期股市AI板块震荡的背景下，英伟达仍押注需求扩大。 近期股市AI板块震荡剧烈，英伟达（NVDA.O）CEO黄仁勋在欧洲的访问持续一周后，北京时间10月21日在柏林的GTC演讲成为最受瞩目的部分。外界关注英伟达会推出什么新产品或技术、能否刺激AI基础设施建设继续进行。 答案揭晓：英伟达要用一个叫做DSX POD AI的工厂参考设计，像集装箱一样放到数据中心，不用花费数月时间安装，让数据中心更快开始赚钱。 这是英伟达重点针对欧洲市场的产品，也面向全球其他市场。另一个重要信息黄仁勋并未在演讲中重点提及，但英伟达很快发了新闻稿，宣布扩大供应链产能。 黄仁勋演讲结束后，美股10月21日盘前，英伟达涨超1%。 让计算节点预
要点：若采用台积电基底裸片，意味着内存厂商为英伟达供应NVHBM产品时不能完全一体化地设计和生产。 有消息称，英伟达已要求三星电子、SK海力士和美光科技采用台积电3nm制程的基底裸片（Base Die）为其生产NVHBM（英伟达的定制HBM技术，HBM即高带宽内存），核心裸片（Core Die）则采用第六代DRAM（动态随机存取存储器）技术，三星电子已经决定接受英伟达的技术要求。 对于此事的真实性，10月19日，三星电子向第一财经记者回应称，公司不对涉及客户的事项发表评论。 若采用台积电基底裸片，意味着内存厂商为英伟达供应NVHBM产品时不能完全一体化地设计和生产。但这还不能简单理解为内存厂商将核心环节交给台积电，更大的趋势是，定制化HB
要点：第三季度长鑫科技营收和净利润同比增长依然很快，但环比增速有所放缓。 存储厂商长鑫科技（688825.SH）发布三季度业绩预告后，10月19日早盘盘中股价大跌。 截至上午10点40分，长鑫科技跌6.31%，市值蒸发1927亿元，总市值2.87万亿元，市值回到3万亿元以下，在A股市值排行榜中也从第一名滑落至第三名。 消息面上，长鑫科技10月16日晚间发布了前三季度业绩预告，预计前三季度营收2650亿元至2700亿元，同比增长726%~741.5%，净利润1310亿元至1325亿元，同比扭亏为盈。 根据业绩预告计算，第三季度长鑫科技营收1146.9亿元~1196.9亿元，同比增长589%~619%，净利润533.95亿元~548.95亿元
要点：近期股市AI板块震荡，但黄仁勋对未来有信心。 近期股市AI板块震荡，不少AI基础设施个股大跌，作为AI基础设施头部企业的英伟达（NVDA.O），其CEO黄仁勋近期则在欧洲开启高密度访问行程，持续对外释放对AI发展的信心。 当地时间10月16日，美股AI领域多只个股下跌。AI芯片股中，英伟达跌1.43%，博通（AVGO.O）跌4.52%，AMD（AMD.O）跌5.95%。存储股中，美光科技（MU.O）跌5.63%，西部数据（WDC.O）跌6.86%，闪迪（SNDK.O）跌6.85%。此外，美国AI云计算公司CoreWeave（CRWV.O）跌11.91%，甲骨文（ORCL.N）跌4.64%，Meta（META.O）、特斯拉（TSLA.
要点：第三季度长鑫科技营收和净利润同比增长依然很快，但环比增长有所放缓。 10月16日晚间，长鑫科技（688825.SH）公布第三季度业绩预告。该公司预计今年前三季度营收2650亿元至2700亿元，同比增长726%~741.5%，净利润1310亿元至1325亿元，同比扭亏为盈。 今年上半年，长鑫科技营收1503.1亿元，同比增长873.64%，净利润776.05亿元。据此计算，第三季度长鑫科技营收1146.9亿元~1196.9亿元，同比增长589%~619%，净利润533.95亿元~548.95亿元，同比扭亏。 第二季度长鑫科技营收995.1亿元，环比增长95.9%，净利润528.43亿元，环比增长113.4%。据此计算，第三季度长鑫科技
要点：15台机器人已参与超6万件零部件生产，真机数据回流成落地关键。 在杭州萧山兆丰股份的汽车零部件工厂里，有15个“非人类员工”在工作。10月15日，第一财经记者进入厂区时，这些人形机器人正在不同工位上抓取零部件，完成上料。 机器人弯腰、伸手、扭转手臂、抓取、起身、移动到产线边，又弯腰放下，整个过程30多秒。 兆丰股份与乐聚机器人将上料作为人形机器人进厂的第一个应用场景。这个环节看起来简单，但记者了解到，实际部署起来却没那么容易。人形机器人在工厂里学会上料后，未来要学习的还有很多。 手抓零件做了1.5万次训练 大约一年前，兆丰股份与乐聚机器人成立合资公司，合作内容涉及机器人训练等。兆丰股份董事长孔爱祥告诉第一财经记者，最初他以为人形机器
要点：台积电董事长魏哲家表示，半导体在全球供应链中的价值将持续提升，几乎所有AI厂商都在与台积电合作。 晶圆代工厂台积电（TSM.N）交出一份高速增长的第三季度业绩。 据10月15日发布的财报，台积电今年第三季度合并收入1.49万亿新台币，同比增长50.9%，净利润7630.6亿新台币，同比增长68.7%。以美元计，该季度台积电营收467.2亿美元，同比增长41.2%，超过了此前的指引上限。 此外，台积电第三季度净利润创历史新高，营业利润率58.7%，则超过了此前56%~58%的指引上限。 台积电高级副总裁兼首席财务官黄仁昭表示，第三季度业绩增长得益于市场对先进工艺的强劲需求，进入第四季度，预计业务将继续得益于市场对前沿工艺的旺盛需求，包
要点：近两个月时间里，长鑫科技市值先是跌破4万亿元，又跌破3万亿元。 10月15日盘中，长鑫科技（688825.SH）股价走低，截至下午2点44分，股价43.57元/股，总市值跌破3万亿元。A股“总市值一哥”的位置随之易主，工商银行重回A股总市值第一。 长鑫科技7月27日上市首日，盘中市值超过工商银行，登顶A股市值首位。8月17日，长鑫科技收61.8元/股，市值达到4.2万亿元。在随后约两个月时间里，长鑫科技市值先是跌破4万亿元，又跌破3万亿元。8月17日收盘至10月14日，长鑫科技股价跌去25.57%，市值跌去1.07万亿元。 长鑫科技在近两个月时间里多次更新了技术及产品研发进展。 8月底，长鑫科技宣布，最新一代低功耗内存LPDDR6量
要点：当地时间10月14日，美股AI相关板块也遭遇抛售。 10月15日盘中，A股AI基础设施领域多只个股股价走弱。 截至上午11点，光模块厂商“易中天”中，中际旭创（300308.SZ）跌4.6%，新易盛（300502.SZ）跌4.84%，天孚通信（300394.SZ）跌2.52%，三家市值共跌去662亿元。 英伟达概念股工业富联（601138.SH）盘中跌3.16%。存储厂商中，长鑫科技（688825.SH）盘中跌3.54%，兆易创新（603986.SH）跌4.81%，江波龙（301308.SZ）跌4.1%，佰维存储（688525.SH）跌4.18%，香农芯创（300475.SZ）跌5.87%。AI芯片厂商中，寒武纪（688256.SH
要点：若按7万元一张计算，软通动力这笔8000张GPU的采购金额可达5.6亿元。 天阳科技（300872.SZ）宣布将采购2万张英伟达RTX PRO 5500 Blackwell GPU后，又有另一家公司传出采购英伟达RTX PRO系列GPU的消息。 软通动力（301236.SZ）近日在微信公众号发布的一篇文章中提到，软通动力订购的8000张英伟达6000D（Blackwell架构）GPU卡近期到货。这篇文章已被删除，但网络上还能看到相关内容的转载和媒体引用。 有相关文章称，10月10日，超级智算（北京）电子制造有限公司董事长一行在软通动力董事长的陪同下参观了软通华方通州智能共享工厂。媒体文章和对软通动力文章转载的内容中，都提到这批入库的
要点：美股10月12日，多只AI半导体产业链股下跌。英伟达（NVDA.O）跌1.29%，博通（AVGO.O）跌1.88%，阿斯麦（ASML.O）跌1.69%，AMD（AMD.O）跌2.28%，ARM（ARM.O）跌4.15%。存储股中，闪迪（SNDK.O）跌5.97%，美光科技（MU.O）跌3.88%，希捷科技（STX.O）跌3.8%，西部数据（WDC.O）跌2.6%，SK海力士（SKHY.O）跌4.02%。 消息面上，在当地时间周一新加坡举行的DBS Asia Future Forward Conference上，博通和英特尔CEO针对AI发展的瓶颈发表了观点，都提到融资可能成为AI扩张的主要制约因素。 博通CEO陈福阳表示，随着行业竞
要点：源杰科技和联讯仪器下游包括光模块厂商。 两家光模块产业链公司10月12日晚间披露了三季度业绩预告。 光芯片测试设备厂商联讯仪器（688808.SH）预计，今年前三季度公司净利润19亿元~21亿元，同比增长1866%~2072.95%。减去上半年净利润，该公司第三季度净利润预计为13.33亿元~15.33亿元，相比去年同期净利润0.4亿元，增长32~37.3倍。 光芯片厂商源杰科技（688498.SH）则预计，今年第三季度公司营收6.5亿元~7亿元，同比增长264.56%~292.6%，净利润4.03亿元~4.53亿元，同比增长578.85%至659.7%。源杰科技第三季度扣非净利润预计为4亿元~4.5亿元，同比增加678.44%~7
要点：库克现身广州iPhone 18 Pro系列咏春主题短片拍摄现场。 苹果董事会执行主席蒂姆·库克（Tim Cook）卸任苹果CEO后首次访华。10月10日晚间，库克在微博上表示，他很高兴再次来到中国，他在广州第一次透过iPhone 18 Pro镜头感受咏春的魅力，是一次难忘的体验。 10月10日，库克现身广州iPhone 18 Pro系列咏春主题短片拍摄现场，探班青年导演古天鸡与咏春拳传承人戴子龙的拍摄现场。库克在现场观摩了咏春传承人的招式对决。有消息称，库克的广州之行将持续数日，将与开发者、内容创作者会面。 10月11日，广东省委副书记、省长孟凡利则在广州会见库克一行。孟凡利表示，苹果公司是全球知名的科技领军企业，不论是生产端、销售
要点：多家被调查公司处在数据中心服务器供电系统产业链上。 一项美国337调查涉及多家中国企业。 美国国际贸易委员会（下称“ITC”）当地时间10月9日发布的公告显示，ITC就Vicor Corporation（下称“Vicor”）提出的专利侵权主张启动337调查，有20家公司将被调查，台达电子、立讯精密、鸿海精密、伟创力、工业富联、英飞凌、广达等在列。 10月10日，立讯精密发布公告回应称，公司已启动对所涉专利及相关产品的研究，组织技术、法律及业务团队制定具体应对策略和工作计划，后续将积极应诉并加强与相关客户及供应链合作伙伴的沟通。 就调查所涉专利，ITC提到与特定垂直供电系统、组件及包含该系统的计算系统有关，相关系统进口美国并在美国销售
要点：Manus正在重新明确产品定位与市场方向，但环境已经变化，需要面对的竞争更激烈了。 谷歌发布Gemini工作智能体 当地时间10月8日，谷歌云发布GeminiAgent，将其定位为面向企业工作的通用智能代理。用户只需在统一提示框中提出目标，Agent便可规划任务、调用工具、连接企业业务系统，并将结果交付到文档、邮箱和开发环境中。除了充当个人助理，Gemini智能体还可以用作团队成员。它可以在团队中担任PM、财务分析师等角色。目前，该智能体支持Gemini和Claude模型，未来还将兼容各种闭源、开源模型。 【点评】AI竞争从回答问题、生成内容，进一步延伸至直接执行工作任务的趋势愈发明显。GeminiAgent更直接的对手并非主要面向
要点：长鑫近期频繁更新技术进展。 第一财经记者了解到，长鑫科技（688825.SH）的核心子公司长鑫存储总裁曹堪宇在10月10日的第四届集成芯片和芯粒大会上透露了一项新的DRAM（动态随机存取存储器）技术进展。曹堪宇介绍了名为4F²的DRAM架构，并表示长鑫存储预计年底将推出采用这项技术的新一代DDR5 RDIMM产品。 曹堪宇表示，该架构在DRAM存储阵列晶体管上进行了创新，VSG（Vertical Surrounded Gate）晶体管采用垂直包围沟道结构，以实现更强栅控，解决漏电与短沟道效应痛点，竖立的晶体管有助于面积微缩，提升存储密度。 DRAM行业正朝着存储密度更大的方向发展。DRAM芯片设计中，一个存储单元通常由一个晶体管（1
要点：这笔GPU采购金额有可能达到10亿元以上。 10月9日，天阳科技（300872.SZ）发布了一则关于采购英伟达GPU的消息，引起市场广泛关注。该公司称，近日与X公司签署了《GPU采购协议》，采购2万张英伟达RTX PRO 5500 Blackwell。天阳科技收盘股价涨12.38%。 从英伟达对这款产品的介绍看，RTX PRO 5500 Blackwell并不是通常认为的适合数据中心大规模AI训练及推理的芯片，而是一款工作站产品。不过，这笔GPU采购金额仍有可能达到10亿元以上。 并非数据中心AI训练芯片 英伟达9月在官网更新了“RTX PRO 5500 Blackwell工作站版”的信息，但目前仍显示“即将发布”，意味着仍未正式上
要点：多只半导体股与OpenAI的合作或股权绑定关系颇深。 当地时间10月8日，多只美股半导体股集体下挫。英伟达（NVDA.O）跌2.94%，市值一夜之间蒸发超1600亿美元。台积电（TSM.N）跌3.01%，AMD（AMD.O）跌3.9%，博通（AVGO.O）跌4.35%，英特尔（INTC.O）跌5.34%。当日纳斯达克指数跌超1%。 部分半导体股回吐了此前几日的涨幅。消息面上，OpenAI的年化收入不及此前市场预期。 有市场消息称，OpenAI向投资者提供的财务文件显示，截至9月底，该公司的年化收入约500亿美元，比此前外界预计的少了约200亿美元。虽然年化收入的计算方式不一样，但投资者试图将OpenAI的年化收入与Anthropic
要点：AMD将业务触手伸向物理AI，被收购方World Labs则获得了AMD在AI算力方面的支持。 当地时间9月28日，AMD宣布与World Labs达成最终收购协议，AMD将收购后者，交易价值约82亿美元。交易预计在2026年底前完成，仍需获得监管批准等惯常交割条件。 由人工智能科学家李飞飞2024年创办的World Labs主要研究空间智能，旨在开发能利用图像和其他数据对三维世界进行决策的软件，致力于构建大型世界模型。此前AMD、英伟达就已是World Labs的投资方，参与了今年2月对World Labs的10亿美元融资。 李飞飞则是斯坦福大学教授，有“AI教母”之称。此次交易完成后，李飞飞将加入AMD担任副总裁兼首席科学家，向
要点：苹果是英伟达之后美股第二只市值突破5万亿美元的个股。 美股9月28日盘中，苹果（AAPL.O）涨0.47%，市值突破5万亿美元。 今年7月底，苹果市值就曾在盘中突破5万亿美元，成为英伟达之后美股第二只市值突破5万亿美元的个股，不过当天收盘苹果市值又回到5万亿美元以下。 8月中旬以来，苹果股价有所波动上行。9月25日收盘涨1.53%，达到该公司史上最高收盘市值4.98万亿美元。 苹果刚经历换帅。9月1日，蒂姆·库克（Tim Cook）卸任苹果CEO一职，由约翰·特努斯（John Ternus）接棒。随后，苹果在秋季发布会上发布了旗下首款折叠屏手机iPhone Duo，约翰·特努斯将其称为“苹果自初代以来最具颠覆性的iPhone”。这也
要点：英伟达剩余总授权股票回购额度提升至2350亿美元。 北京时间9月28日晚间，英伟达（NVDA.O）宣布，公司董事会已批准将股票回购计划的金额增加1500亿美元，使剩余总授权回购额度提升至2350亿美元。这是英伟达史上追加股票回购授权规模最大的一次。英伟达预计在2028财年结束之前完成剩余股票回购计划。 “英伟达的增长得益于计算平台向人工智能和加速计算平台转型的趋势。”英伟达CEO黄仁勋称，英伟达的现金流使公司有能力投资推动技术的转向，并向股东返还资本，此次授权体现了英伟达对未来长期机遇的信心。 今年3月，黄仁勋就在采访中谈到，英伟达需要现金来支持供应商和合作伙伴并向生态系统投资，但仍保持有大量的自由现金流。他表示，英伟达将进行回购，
