渤海银行2万亿资产：贷款集中度与个贷不良双第一
本文来自微信公众号： 市值水晶 ，作者：编辑部 渤海银行，2003年《中国商业银行法》修订以来唯一一家全新成立的全国性股份制商业银行。
8月对于渤海银行来说，是一个充满张力的月份。月初，总行中层换防。风险管理、普惠金融、零售信贷等多个总行部门负责人调整。
其中，原零售信贷与信用卡部负责人转任总行风险管理部总经理。21日，国家监管总局开出一张合计6245万元的罚单。渤海银行及理财子公司渤银理财一同受罚。
28日，中期业绩公告发布；9月4日，正式版中期报告挂网。截至6月末，资产总额站上2万亿元台阶。上半年，渤海银行收入139.52亿元，较上年同期下降1.85%；净利润41.51亿元，同比增长8.37%。
个人贷款继续收缩，个人贷款不良率明显上升。资产规模站上2万亿是一个里程碑。只是比这个数字更值得警惕的是，渤海银行在用持续收缩的零售贷款规模，喂养不断膨胀的个人不良余额。
推动渤海银行扩表的主要力量来自公司业务。截至6月末，银行贷款总额10161.93亿元，较上年末增长5.66%。其中，公司贷款增长7.35%至7647.68亿元，个人贷款下降9.93%至1837.60亿元。
从2023年末开始，渤海银行就主动推进个贷收缩。2023年末，个人贷款余额2727.43亿元；2024年末2220.27亿元；2025年末2040.08亿元。到今年6月末，个人贷款累计减少889.84亿元，降幅达到32.6%，占全部贷款的比例也由29.24%降至18.08%。
同一时期，公司贷款增长35%。一增一降，贷款结构发生逆转。细看个人贷款内部，消费贷和个人经营贷承担了主要的压降任务。
上半年，个人消费贷款下降30.4%至202.55亿元，个人经营贷款下降22%至262.97亿元，住房及商业用房按揭贷款下降2.8%至1372.07亿元。与2023年末相比，个人消费贷款已经减少556.82亿元，占同期个人贷款减少额的六成以上。早些年，为了迅速做大零售信贷，渤海银行与蚂蚁集团、微众银行、度小满等互联网平台开展合作。
凭借助贷模式，渤海银行在短短几年内，实现消费金融从百亿级到千亿级的跨越。2017年末，个人消费贷款余额只有87.55亿元；2020年末已经达到1126.98亿元，三年扩大至原来的12.8倍。规模陡增的背后，风险也开始累积。
一方面，渤海银行的助贷业务遭到大量投诉，涉及合作方催收、合作方高收费等问题。另一方面，伴随商业银行互联网贷款政策不断收紧，不少银行都开始压缩助贷业务规模。历年年报显示，2020年末，渤海银行个人消费贷款不良率为1.83%；2021年升至3.43%；2022年达到4.63%；2023年略降至4.44%；2024年又升至12.37%。
2024年消费贷余额下降超过一半，不良余额却由33.73亿元增加到46.39亿元。个贷退潮也开始影响收入。上半年，银行个人贷款平均余额1915.66亿元，同比减少285亿元；个人贷款利息收入由39.58亿元降至31.04亿元，降幅达到21.6%；平均收益率由3.63%降至3.27%。这股压力进一步传导至整个零售板块。
上半年零售业务收入12.66亿元，同比下降9.6%；同期公司银行业务收入增长14.7%。收入结构开始重演贷款结构的分化。零售业务收入下降，税前利润却由亏转盈。
改善的部分来自减值支出减少：零售板块资产减值损失由5.34亿元降至0.09亿元，经营费用同期还有所增加。换句话说，扭亏因为减值支出减少，零售业务收入反而变低。放眼全行，同样出现了“减收增利”。
上半年营业收入同比下降1.85%，税前利润仅增长2.12%，净利润增幅却达到8.37%。其中，所得税费用同比减少2.23亿元，对净利润增幅形成了明显放大。经营层面的改善来自成本下降。
上半年银行存款付息率下降37个基点，推动利息净收入增长5.95%；营业支出和资产减值损失也分别下降2.67%和4.81%。与此同时，贷款平均收益率由3.95%降至3.56%，生息资产平均收益率由3.31%降至2.93%，资产端的盈利能力仍在走弱。成本下降暂时托住了利润，却无法代替不良资产的出清。
2025年，渤海银行的个人贷款风险一度出现改善。个人不良贷款余额由2024年末的92.12亿元降至77.62亿元，一年减少14.50亿元；不良率也由4.15%回落至3.80%。这是个贷持续压降以来少有的一次不良余额和不良率同时下降。
改善只维持了半年。今年上半年，个人不良贷款余额重新回升到90.63亿元。半年增加13亿元，相当于把上一年降下去的个人不良涨回了近九成。不良率也由3.80%升至4.93%，提高1.13个百分点。
个贷总量变少，会让不良率看起来更高；但个人不良贷款又实际增加，说明风险本身也在增加且向个人端集中。截至6月末，银行不良贷款余额178.82亿元，其中50.7%来自个人贷款。公司贷款规模超过个人贷款四倍，其不良贷款余额却略低于个人端，个人贷款成为全行最大的不良来源。
从全行贷款分类看，不良风险在走向更严重的等级。截至6月末，银行损失类贷款增至94.98亿元，半年增加13.53亿元。同期全行不良贷款增加19.61亿元，相当于约七成增量来自损失类贷款。
损失类处于贷款五级分类的最后一档，回收难度最大，也需要银行准备更多资金覆盖潜在损失。零售风险目前是行业现象。央行数据显示，上半年住户贷款减少3668亿元，其中短期贷款减少5881亿元。新贷款变少，旧贷款还在陆续出现问题。
半年报显示，六家国有大行个人贷款不良率全部上升；10家上市股份行中，除平安银行保持不变外，其余9家均有上升。渤海银行的期末水平和升幅均排在股份制银行首位。渤海银行不仅面临行业压力，也有突出的个体风险。
面对零售不良上升，多家银行开始上收审批权限，加强平台导流客户准入，将风险管理前移到产品设计和贷款发放环节。例如中信银行收紧消费贷客户准入，把投放重点转向白名单和优质客群；招商银行重点关注零售信贷和信用卡的早期逾期，根据风险变化调整经营策略和风险政策，提出“早识别、早预警、早暴露、早处置”。在已经确认的不良之外，逾期贷款也在积聚。
截至6月末，渤海银行逾期贷款余额由229.27亿元增至271.35亿元，占比2.67%。另外，逾期风险正在变“老”，全行逾期一年以上贷款达到102.44亿元，半年增加24.97亿元，占新增逾期贷款的近六成。上半年，银行通过现金清收、呆账核销、破产重整、转让和重组上调等方式，处置不良资产28.06亿元。
不过，旧风险的出清速度，赶不上新的风险暴露。为了覆盖增加的不良贷款，银行拿出更多资金应对风险，上半年贷款减值准备增加31.91亿元，拨备覆盖率还和年初持平，也就是说新增拨备被新增不良贷款消耗，没有明显增厚安全垫。在资本端，渤海银行总资产增长4.85%，风险加权资产增长6.11%，资本净额增长2.91%。
风险资产扩张快于资本积累，集团资本充足率由12.48%降至12.10%。对一家刚刚迈入2万亿元阵营的银行来说，公司贷款还在加速增长，个人贷款的存量风险仍需消化。资产继续扩张的同时，资本需要承受新增业务和风险处置的双重消耗。
这样的数据，让开头提到的人事调整值得关注。据报道，原总行零售信贷与信用卡部兼普惠金融部总经理黄玉全，转任总行风险管理部总经理。黄玉全此前还曾担任郑州分行副行长、总行普惠金融事业部副总经理，其履历横跨分行经营、普惠金融和零售信贷。
同一轮调整中，原风险管理部总经理黄昶君转任普惠金融部总经理。黄昶君曾在建设银行总行负责零售信用风险计量，并参与构建零售线上业务管控模式。杭州分行行长曹刚锋回到总行，接掌零售信贷与信用卡部，过往经历同样涉及消费金融和普惠金融。
黄玉全长期负责零售信贷，对产品投放、客户准入和平台合作更熟悉。转任风险管理部总经理后，能有效识别个人贷款风险形成的具体环节。但风险管理部门仍需保持独立，在理解业务的同时，对贷款扩张形成有效约束。
这轮人事变动，对应三大业务条线，体现出明显的交叉换防。风险管理人员走向业务部门，零售信贷负责人进入风险管理部门，具有消费金融经历的干部重新接手零售条线。中报披露，渤海银行已经修订2026—2027年信贷政策，制定112条区域差异化政策，并重新检查1382个行业的信贷结构调整策略；零售端则继续升级风险管理“驾驶舱”，把实时监测结果反馈到授信审批和业务营销。
早在2022年，银行就曾经公开“风险管理30+”建设，如今个人不良贷款重新上升，说明风控系统的效果还有待提高。紧随其后的母子公司一同受罚，又扩大了这场调整的范围。8月21日，金融监管总局同时披露了渤海银行与渤银理财的罚单。
渤海银行因相关贷款、票据、理财业务不审慎等问题被罚5015万元，渤银理财因投资运作不规范、信息披露不准确等问题被罚1230万元。两家机构合计被罚6245万元，五名相关责任人员另被罚33万元。母子公司同时受罚，渤海银行需要从集团层面重新梳理业务管理和风险控制。
渤银理财2023年2月才正式展业，到今年6月末，存续产品已经达到846只，产品规模2771.06亿元。零售业务也有积极的一面。上半年，银行零售客户同比增长7.59%，零售存款增长22.76%；财富管理资产增长16.37%，相关中间业务收入增长23.90%。贷款资产减量的同时，客户、存款和财富业务正在补位。
新的增长点已经出现，要真正完成模式切换，还得先消化过去快速扩张留下的信贷风险。