要点：马斯克通过自制燃气轮机叶片加速算力基础设施投运以抢占时间窗口，但其商业成功最终取决于下游模型与应用能否创造持续价值并支付足够的算力账单。 Grok不是最好的模型，但马斯克并未气馁，他找到了算力基础设施经营这门生意，以拉齐模型竞争的时间差。 为了让GPU集群早一点通电，马斯克开始造燃气轮机叶片。虽然这场跨界的回报，取决于他无法独自决定的另一件事：模型和应用能否为客户创造足够价值，让他们持续支付算力账单，但即便如此，他的算力生意收入已占SpaceX半壁江山。 这是一个抢时间的故事。叶片的交付可能卡住GPU的开机时间，下游生意决定提前开机的这段时间值多少钱。把两者接起来，才看得清这笔投资。 抢来的时间怎样变成收入 10月20日，在Spac
要点：Meta、Google与Amazon等巨头围绕“谁拥有代表用户行动的权力”展开激烈的生态博弈。 过去三年，硅谷花了巨额资金训练AI的大脑。 现在，整个产业正在做另一件事：让这个大脑离开聊天框，去捕捉人的真实意图、接管电脑屏幕，甚至直接掏出钱包。 最近在拉斯维加斯、硅谷与软件和硬件创业者交流时，一个变化越来越明显。创业者展示的重点已经很少是“我的模型回答得比别人好”，而是AI怎样真正进入工作流：一个Agent写代码，一个审查，一个搜索资料，另一个负责测试；人的工作从亲手操作软件，逐渐变成给一群数字员工分配任务、查看结果和处理异常。 上月，Meta推出个人AI Agent——Muse，把这种变化推向了普通消费者。Muse拥有一台独立的虚
要点：市场先把巴菲特的买入价打穿，又在几周内把谷歌的股价拉回去。价格展现了市场情绪，答案却没有出现：Alphabet究竟便宜，还是只把一张越来越昂贵的AI账单推给了未来？ 本专栏探讨的是硅谷AI发展给商业世界带来的新变化，真正值得追问的不是“巴菲特买了，所以谷歌便宜”，而是：谷歌能否把近2000亿美元级别的年度资本开支，变成可持续的云利润和新一代商业分发权。 三组信号把这个问题推到台前：伯克希尔的大额投资、Alphabet陡增的资本开支，以及Google Cloud突然变陡的收入和利润曲线。 6月1日，Alphabet与伯克希尔旗下机构签署100亿美元私募协议：50亿美元购买Class A股票，每股约351.81美元；50亿美元购买Cla
要点：围绕Anthropic的上市讨论中，30万亿美元成为一个醒目的潜在市场口径：AI未来可能参与完成的全球工作。 旧金山Press Club的一块屏幕上，十几个AI Agent正在接力工作：一个写代码，一个审查，一个搜索资料，另一个运行测试。屏幕前的创业者不再像软件使用者，更像一名数字员工的管理者。 同一时间，Anthropic与OpenAI都已经向美国证券交易委员会保密提交S-1草案。围绕Anthropic的上市讨论中，30万亿美元成为一个醒目的潜在市场口径：AI未来可能参与完成的全球工作。 但截至9月14日，两家公司均未公开招股书，发行价格、募资规模和IPO估值都没有确定，Anthropic也没有公开说明30万亿美元的计算方法。这场
要点：谁在讲创世故事，谁在转移风险——以及英伟达真正的下一条护城河 英伟达CEO黄仁勋携手六位华尔街金融领袖，用5000亿美元的合作框架，追认了一个已经跑在他们前面的硅谷市场事实：每一张GPU都可以金融资产化。 今年1月初，笔者在硅谷见到一位斯坦福大学博士出身的初创企业创始人Bill Sun，他联合创办的GPU交易平台AIUSD正在为英伟达GPU芯片设立期货期权并进行交易，交易规模已经超过一些小型交易所。他告诉我，市场比英伟达自己看得更清楚——GPU不再是你买了就用的技术产品，而是一种可以定价、可以对冲、可以在未交付时就转手的金融资产。 同在1月，交易技术公司Architect与指数商Ornn宣布，将在其百慕大持牌交易所推出追踪GPU租金
要点：碳基需求正让位于硅基需求，电力已成为 AI 规模化最硬的瓶颈，迫使科技巨头从单纯购买芯片转向大规模投资自建电厂与重构能源基础设施以突破电网限制。 碳基需求正在给硅基需求让步，硅基不光需要GPU，而且对电力胃口已经超过碳基需求,从过去两周最新消息来看，“电力”以前所未有的密度涌进硅谷AI行业头版。 5月11日，Blackstone以10亿美元入股发电商VoltaGrid，同日英伟达以最高21亿美元的5年期股权期权入股AI数据中心运营商IREN；5月6日，比特币矿企转型的Hut 8在得克萨斯州Beacon Point签下98亿美元、15年、352MW的take-or-pay租约，股价当天涨近30%。 4月20日，Anthropic与亚马
