要点：我国核能不再局限于发电的单一标签，而是通过充分挖掘发电过程中原本白白耗散的余热余汽，让一份核燃料产生多重效益。 核能长久以来留给大众的印象，是专司发电的“大国重器”。如今，这一局面正发生改变。 随着北方核能供暖持续迭代、南方工业供汽项目渐次落地，我国核能不再局限于发电的单一标签，而是转向供暖、工业供汽，乃至海水淡化、制氢等多场景梯级利用，通过充分挖掘发电过程中原本白白耗散的余热余汽，让一份核燃料产生多重效益。伴随能源转型深入推进，核能综合利用正告别示范试点，向商业化、规模化新阶段加速迈进，成为服务高质量发展的战略支撑力量。 “暖核一号”：北方核能供暖的现实样本 又一个供暖季临近，山东海阳核电厂区内，技术人员正紧锣密鼓开展设备巡检与系
要点：国内绿氢产业有望在2030年后迎来爆发增长。 随着一批大型实证项目近来跑出真实运行数据，国内绿氢产业正从政策驱动，迈入可评估与融资的商业化实证阶段。 在日前召开的2026绿色燃料产业协同发展大会上，海德氢能发布600兆瓦绿氢旗舰工程阶段性运行成果，其首批制氢工厂已在金风科技兴安盟绿色甲醇项目稳定运行，所生产的生物甲醇近日在韩国釜山完成船舶加注。 清华大学教授、国际氢能燃料电池协会理事长欧阳明高表示，国内绿氢已经度过泡沫期，步入稳步爬升阶段，2030～2035年有望迎来产业爆发。 他进一步预测，2050-2060年，随着碳中和逐步实现，国内绿氢规模有望达到1亿～1.75亿吨，占终端消费比重为10%～15%。其中，氢储能占0.5亿～0.
要点：风电行业的核心命题已经从“怎么把电发出来”变成“绿电发出后如何消纳”。 随着“十五五”时期风电的角色从补充电源向主力电源转变，在10月14日至16日召开的2026北京国际风能大会暨展览会（CWP 2026）上，风电行业正在发生一场明显转向。 展会现场，曾经热火朝天比拼单机容量、叶轮尺寸的氛围明显降温，各家企业的焦点更多落在机组可靠性、发电效率，以及风电如何为更多产业场景提供系统解决方案上。 告别“唯大论” “求大，是往年很多公司新品发布的主要竞争点。展会一年一度，每年都发大规格新品，压力不小。”一家风电整机厂商负责人李瑶（化名）告诉第一财经，风电设计是复杂系统性工程，但行业过往通病是机型迭代快，这意味着产品从试生产到工程化的验证周期
要点：专家表示，农村清洁取暖技术方案评估应始终将农户可承受放在首位，并采取全社会综合投资视角，破除单一补贴依赖。 北方地区采暖季临近，受国际地缘局势持续扰动全球油气供应链影响，实施“煤改气”等清洁取暖改造的农村地区如何平稳过冬，成为今年冬季能源保供的一道现实命题。 “煤改气”是大气污染防治与农村散煤治理的主要路径之一。据清华大学建筑学院副院长、教授杨旭东介绍，清洁取暖十年攻坚成效显著，农村散煤治理对大气污染物减排的贡献超过30%，并带来明显健康效益。 不过，随着“煤改气”等清洁取暖先行改造区域步入设备更新周期，叠加部分地区财政补贴有序退坡，农村清洁取暖工作重心已从大规模改造建设转向长效可持续运营。行业人士表示，如何平衡保供稳价、财政承受能
要点：煤控不能简单“一刀切”，要走结构优化、渐进替代、区域协同的路径。 步入“十五五”，煤炭消费即将迎来达峰窗口，区域协同、煤电角色转型等多重挑战随之显现，如何走好下一段煤控之路，成为“双碳”目标下的待解难题。 过去十余年，我国走出一条立足资源禀赋、不简单“去煤化”的煤控之路。在2012-2013年取暖季全国性重污染天气频发背景下，国务院于2012年印发《重点区域大气污染防治“十二五”规划》，在重点区域开展煤炭消费总量控制试点；2016年《能源发展“十三五”规划》审议通过，煤炭消费总量控制目标正式提出，开启能源结构调整的关键历程。 十年煤控成效显著。据北京大学能源研究院特聘研究员杨富强介绍，对比无煤控的煤炭消费场景，“十三五”与“十四五”
要点：交付周期缩短，既考验算力服务商工程化能力，也将压力传导至算电协同的更宏观层面。 随着大模型训练规模扩大、推理应用加速落地，国内智算中心（AIDC）正在上演一场与时间赛跑的交付竞赛，交付周期从“按年建设”转向“按月交付”。 对算力服务商而言，抢出的每一个月时间，意味着更早承接大模型客户订单、减少昂贵AI服务器的闲置折旧。但极速交付背后，压力也层层传导。一方面考验服务商预制化、模块化工程能力，机房内部供电、温控以及园区负荷侧电机系统整套架构面临重构；另一方面，吉瓦（GW）级算力园区拔地而起，海量用电需求与新能源波动供电的矛盾浮现，算电协同不再是纸上谈兵，而成为落到资源规划、项目建设的现实命题。 未来AIDC怎么建 “AI服务器单价步入百
要点：现货价格下限调整对普通用户用电成本的实际影响较为有限。 电力现货市场建设正进入加速落地、成熟的关键阶段。 一方面，省级市场扩围提速，安徽电力现货市场9月初转入正式运行，成为全国第九个电力现货市场正式运行地区；8月，河北南部电网电力现货市场转入正式运行。 另一方面，已运行的省份深化机制改革，山东拟进一步下探现货市场价格下限，强化市场价格信号指引。 在行业看来，我国电力现货市场正向着市场信号有效、资源配置高效的方向纵深推进。 强化价格信号指引 山东省发改委日前发布征求意见公告，拟将现货市场电能量申报、出清价格下限，由每千瓦时-0.08元（含税，下同）、-0.1元，分别下调至-0.12元、-0.14元；上限价格不做调整，继续按照1.3元、
要点：下半年市场预计仍将维持供需紧平衡。 上半年，钼价持续走强、创阶段性历史新高后，钼矿企业业绩集体报喜。 从半年报看，头部钼企上半年集体盈利。 洛阳钼业（603993.SH）上半年营业收入1353.2亿元、归母净利润161.52亿元，分别同比增长42.78%、86.27%。 金钼股份（601958.SH）钼产品销量占全球市场份额约13%，公司上半年实现归母净利润17.41亿元，同比增长25.95%。 国城矿业（000688.SZ）上半年营业收入33.63亿元、归母净利润9.07亿元，分别同比增长55.72%、16.13%，其中，钼精矿产品占其近半营业收入，毛利率达76.23%，居于公司全部产品毛利率之首。 盛龙股份（001257.SZ）
要点：新型电力系统最大的变化是，需求侧不再只是被动用电，而是成为具有弹性的需求。 随着风电、光伏等新能源快速发展，新型电力系统正面临新能源消纳、系统调节能力不足等现实挑战。与此同时，国内今夏用电负荷屡创新高，新能源汽车保有量亦持续攀升，海量车载电池正从交通能源载体，转变为潜力巨大的分布式储能资源。 车网互动（V2G）正成为中国分布式短时储能的主要载体。在日前《知识分子》主办的“科学四十人”圆桌活动讨论会上，中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高等多名专家达成共识，今后五年将是V2G产业的关键启动期。另据6月末印发的《新型能源体系建设“十五五”规划》，到2030年国内车网互动聚合可调充电规模应达5000万千瓦左右，以充分挖掘用户侧调节潜力，提
要点：以构建布局优、保供稳、开采智能绿色、利用清洁高效、治理科学规范的现代煤炭产业体系为主线。 “十五五”时期，国内煤炭行业发展重点将由扩产量、保供应，进一步转向提升先进产能占比、储备能力、智能化水平为主导的供给优化与治理能力提升方向。 国家发改委、国家能源局日前联合印发《煤炭工业发展“十五五”规划》（下称《规划》），明确到2030年煤炭消费实现达峰，同步增强煤炭兜底保障能力，划定了大型现代化煤矿、智能化煤矿产能占比分别提升至87%、75%的量化指标，从产能布局、智能升级、绿色低碳、多元利用等维度，为“十五五”煤炭产业划定发展标尺。 行业人士认为，《规划》将扭转行业过往“重产量扩张”逻辑，转向统筹能源安全与绿色转型，以构建布局优、保供稳、
要点：提高项目自发自用比例、提前配置储能、提升电力交易能力，或是破局关键路径。 发改价格〔2025〕136号文正式拉开新能源全面入市的大幕，机制电价作为专为过渡期设计的差价保障工具，一度成为光伏项目抵御现货电价剧烈波动的最后一道屏障。如今这层“安全垫”正快速撤出工商业赛道。据第一财经不完全统计，山东、河南、广西、江西、安徽五省份已先后落地政策，将新建工商业分布式光伏剔除出机制电价覆盖范围，宁夏、海南等地也同步收紧大型工商业光伏竞价准入。 部分光伏开发企业负责人表示，此前工商业分布式光伏依靠保量保价的政策兜底形成稳定收益预期，而随着增量项目脱离机制电价，新项目投资收益波动将加剧，企业投资趋于谨慎，行业洗牌节奏或提速。 不过行业认为，此番机制
要点：从电源建设、能源储备到电力跨区调度补强保供实力。 今年，国内多地入夏进程明显加快，南方电网电力负荷近日连创新高，迎峰度夏能源保供形势备受关注。 受用电需求推升影响，5月27日，电力板块多股开盘后迅速拉涨。截至当日收盘，粤电力A（000539.SZ）、华电辽能（600396.SH）、华能蒙电（600863.SH）、华电能源（600726.SH）、华银电力（600744.SH）、韶能股份（000601.SZ）等多股未打开涨停板。 国家发改委政策研究室副主任李超5月22日在发布会上表示，今夏全国大部分地区气温预计较常年同期偏高，叠加部分极端天气对电力设备的影响，能源电力保供压力或有所增加，预计今年全国最高用电负荷将达16亿千瓦左右，较去年
