外资行密集上架大额存单，部分利率反超中资行
在存款利率整体下行的背景下，多家外资银行近期逆势密集发行人民币大额存单，旨在通过短端与长端产品差异化布局，为跨境业务储备资金并补齐零售负债短板。
在存款利率整体下行、中资银行持续压降负债成本的背景下，外资银行却选择“逆势出牌”。10月以来，包括汇丰银行、渣打银行、星展银行、永丰银行等在内的多家外资银行密集上架人民币大额存单。
其中，永丰银行三年期产品年化利率达到1.92%，较国有大行同期限大额存单上浮近40个基点，在存款利率整体处于“1字头”的背景下，外资行大额存单的利率优势迅速引发市场普遍关注。跨境储备与零售补短的双重逻辑 从产品安排看，本轮外资行大额存单并非简单“一刀切”高息，而是呈现出短端和长端各有侧重的特征。
比如，汇丰银行、渣打银行、星展银行等将重心放在一年期以内的短端产品。渣打银行（中国）网站显示，该行于10月启动了多款人民币大额存单产品发行，包括个人大额存单和个人可持续发展大额存单，期限覆盖1个月、3个月、6个月、1年期，其中，50万元起存的大额存单，6个月和1年期产品利率均为1.20%。
渣打银行对第一财经回应称，大额存单是该行人民币存款产品体系中的常规品类，该行长期持续发行，便于客户根据自身需求选择合适的存款产品。星展银行（中国）也在10月8日至10月30日期间发行一期人民币大额存单，期限1个月，起存金额为20万元，年化利率为1.05%。
另外，10月初，汇丰银行上架多款人民币大额存单，包含1个月、3个月、6个月期限产品，起存金额为20万元，年化利率分别为0.85%、1.1%、1.3%、0.88%。其中，10月12日至10月30日，汇丰银行面向“新资金”客户发行3个月期大额存单产品，利率达到1.3%，20万元起存。相比之下，永丰银行、东亚银行等则释放出“利率反超”的信号。
永丰银行今年9月份上架了3款3年期大额存单，认购起点金额均为20万元，发行年利率高达1.92%。发行时间分别为9月4日至10月31日、9月29日至 12月31日、10月23日至12月31日。产品列表显示，永丰银行上一次发行大额存单还是在2023年。
该行官网显示，永丰银行是第一家大陆台资法人银行，于2014年2月28日正式对外营业，注册资本金20亿元，为台湾永丰商业银行股份有限公司在中国大陆地区成立的全资子公司，目前设有四家分支机构，分别是上海分行、广州分行、成都分行和南京分行。另外，东亚银行年内也发行了多期利率1.90%的三年期产品。
反观中资行，国有大行三年期大额存单利率普遍落在1.5%至1.6%区间，股份行略高但多在1.6%至1.75%附近，以20万元存三年计算，永丰银行1.92%与国有大行1.6%之间的利息差近2000元左右。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，外资银行加码人民币大额存单，核心是为跨境业务储备人民币资金，同时补齐零售业务短板、稳固客户。
“下半年以来，国有大行、股份行重启大额存单发行，存款市场竞争加剧，叠加存款集中到期、年末考核压力，其他银行跟进揽储，防止高净值客户流失。外资行发行大额存单能直接增加人民币存款，为跨境支付结算、贸易融资、财富管理等这些业务提供稳定的资金支持。”艾亚文说。锁长钱与防御性跟涨 不过，高息负债的可持续性，始终受制于净息差的硬约束。
2026年二季度，外资银行净息差已降至1.28%，甚至低于国有行，是各类银行中唯一环比走弱的类别。艾亚文认为，部分外资行推出的高息大额存单，更像阶段性战术动作，而非长期趋势的起点。当前，外资行净息差仍然较低，高息揽储会进一步侵蚀利润，难以长期持续。
外资行在华资产投放场景相对有限，资产端增长空间不足以长期支撑高成本负债扩张。此外，这类产品多带有阶段性营销属性，规模和节奏会随市场资金面、汇率和利差变化动态调整。艾亚文同时表示，过去外资行靠“全球配置”“跨境账户”等品牌叙事获客，如今在网点少、获客成本高的约束下，选择以有竞争力的利率直接切入人民币零售负债端，也是一种策略定位调整。
对储户而言，外资行大额存单的利率差固然可观，但产品条款的差异同样值得细看。从已披露信息看，部分外资行大额存单未设置转让功能，提前支取通常按活期利率计息；而中资行大额存单的吸引力一方面也来自于可转让机制带来的流动性价值。另外，根据融360数字科技研究院监测的数据，长期限大额存单利率在逆势走高。
2026年9月，1年期、2年期、3年期大额存单的平均利率在环比下行，而5年期大额存单的平均利率却环比上涨了1.75 BP。艾亚文认为，其核心原因在于银行要“锁长钱、接住到期存款”，同时缓解负债久期错配压力。“
一方面，存款到期潮中，银行若不给出长期限、收益略高的承接产品，资金会流向理财或跨行搬家；另一方面，存款短期化趋势加剧、活期占比走低，而银行资产端的中长期信贷和债券配置在增加，期限错配压力累积。”
他说。艾亚文说，大行重启长期产品形成“虹吸效应”，部分中小银行为了留住本地优质储户适当抬高中长期利率，但普遍设置区域限制、额度管控和起存门槛，发行总量可控，属于防御性跟涨。